3 maneras de obtener beneficios antes de que llegue la próxima recesión

A medida que aumenta la preocupación por la recesión en Estados Unidos, los inversores reacios al riesgo que buscan limitar sus pérdidas deberían considerar las recientes recomendaciones de Sophie Huynh, estratega de activos cruzados de la Société Générale. Ella espera que los EE.UU. esté en recesión para el 2º trimestre de 2020, y recomienda tres maneras en que los inversores pueden obtener beneficios considerables a pesar de la recesión, según un informe en Business Insider.

Estas tres estrategias son: comprar acciones estadounidenses que tienen un historial de fuerte crecimiento de dividendos, comprar en corto el Índice Nasdaq 100 mientras se compran acciones de mercados emergentes, e inclinar las acciones estadounidenses hacia el S&P 500 de gran capitalización mientras se reduce la exposición al Russell 2000 de pequeña capitalización. Mientras tanto, un número creciente de los principales gestores de inversiones de todo el mundo se están poniendo a la defensiva, según Bank of America Merrill Lynch, pero los estrategas de esa firma creen que los temores son exagerados.

Key Takeawsys

  • El estratega de la Société Générale espera una leve recesión en EE.UU. para el 2º trimestre de 2020.
  • Tiene 3 recomendaciones para los inversores.
  • Comprar acciones de EE.UU. con altos y crecientes dividendos.
  • Corta las grandes acciones tecnológicas, compra en cambio las acciones de los mercados emergentes.
  • Favorecer el uso de valores de gran capitalización en lugar de valores de pequeña capitalización en los Estados Unidos, para limitar el riesgo relacionado con la deuda.

Importancia para los inversores

Huynh ha descubierto que las acciones estadounidenses suelen superar a las no estadounidenses durante más de un año después de que la Reserva Federal inicie un ciclo de recortes de los tipos de interés. Además, anticipa que la caída de las acciones de EE.UU. se verá limitada por el programa de reducciones de la tasa de interés de la Reserva Federal, especialmente el caso de las acciones que pagan generosos y crecientes dividendos. Además, predice que la próxima recesión será relativamente leve, limitando el daño que inflige a los precios de las acciones.

Otro aspecto positivo para las acciones estadounidenses que pagan dividendos es que ofrecen rendimientos más altos, en promedio, que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Esto debería ayudar a apoyar las valoraciones de las acciones, dice Huynh. El Bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años actualmente rinde alrededor de 1,8%, mientras que el Índice S&P 500 rinde alrededor de 1,9%.

Sin embargo, varios sectores de S&P 500 ofrecen rendimientos significativamente mejores. Estos son energía, 3,5%, bienes raíces, 3,2%, servicios públicos, 3,1%, productos de consumo básico, 2,9%, servicios de comunicación, 2,3%, y financieros, 2,1%, según datos de S&P citados por Yardeni Research. El rendimiento promedio general de S&P 500 se reduce, en gran parte, por la tecnología de la información, cuyo rendimiento del 1,4% es el segundo más bajo.

Además, Huynh espera que los grandes valores tecnológicos se enfrenten a vientos en contra para beneficiarse del crecimiento de la creciente vigilancia regulatoria y política, así como de las nuevas normas fiscales desfavorables. Su pesimismo sobre la gran tecnología la lleva a recomendar la venta del índice Nasdaq 100, en el que sólo las cinco acciones de FAANG representan en conjunto alrededor del 35% de su valor, mientras que el año pasado fueron rezagadas por el mercado.

Los inversores se están poniendo cada vez más nerviosos por las empresas de alto apalancamiento con deuda de baja calificación, y estas empresas son más comunes en el Russell 2000 que en el S&P 500, señala Huynh. “Las dudas sobre el efecto de la flexibilización del banco central en la economía real y/o los temores de iliquidez han desencadenado una mayor diferenciación dentro de los activos de riesgo”, dijo a BI.

Mirando hacia adelante

Elegir acciones simplemente sobre la base del rendimiento de los dividendos tiene un gran riesgo potencial. Ofrecer un rendimiento persistentemente alto puede ser el resultado de una apreciación de los precios por debajo de lo normal. Por ejemplo, durante el año hasta finales de agosto, el S&P 500 generó un rendimiento total, incluidos los dividendos, del 18,3%, mientras que un destacado ETF centrado en acciones de alto rendimiento de dividendos sólo generó un 12,1%, según Barron$0027s notes.

Las acciones de valor, que suelen ofrecer rendimientos superiores a la media, han tenido un rendimiento superior en las últimas semanas. Sin embargo, una estrategia centrada en los dividendos puede tener un rendimiento inferior si esta rotación se invierte de nuevo, advierte Barron$0027s.

Patrocinado por

Competir sin riesgos con 100.000 dólares en efectivo virtual

Ponga a prueba sus habilidades comerciales con nuestro simulador de acciones GRATUITO. Compite con miles de comerciantes de Investopedia y negocia tu camino a la cima! Presente las operaciones en un entorno virtual antes de empezar a arriesgar su propio dinero. Practique estrategias de operación para que cuando esté listo para entrar al mercado real, haya tenido la práctica que necesita. Pruebe nuestro simulador de acciones hoy mismo;

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *