Definición de la estructura del tope de la tasa de interés

¿Qué es una estructura de tope de la tasa de interés?

Una estructura de tope de los tipos de interés se refiere a las disposiciones que rigen los aumentos de los tipos de interés de los productos de crédito de tipo variable. Un tope de los tipos de interés es un límite de lo que puede aumentar un tipo de interés en una deuda de tipo variable. Los topes de los tipos de interés se pueden instituir en todos los tipos de productos de tipo variable.

Sin embargo, los topes de los tipos de interés se utilizan comúnmente en las hipotecas de tasa variable y específicamente en los préstamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM).

Cómo funcionan los topes de los tipos de interés

Las estructuras de límites de los tipos de interés sirven para beneficiar al prestatario en un entorno de aumento de los tipos de interés. Los topes también pueden hacer que los productos de interés de tasa variable sean más atractivos y financieramente viables para los clientes.

Interés de tasa variable

Los prestamistas pueden ofrecer una amplia gama de productos de interés variable. Estos productos son más rentables para los prestamistas cuando los tipos están subiendo y más atractivos para los prestatarios cuando los tipos están bajando.

Los productos de interés variable están diseñados para fluctuar con el cambiante entorno del mercado. Los inversores en un producto de interés de tipo variable pagarán un tipo de interés que se basa en un tipo indexado subyacente más un margen añadido al tipo indexado. La combinación de estos dos componentes da como resultado el tipo totalmente indexado del prestatario. Los prestamistas pueden indexar la tasa indexada subyacente a varios puntos de referencia, siendo los más comunes su tasa preferencial o una tasa del Tesoro de los Estados Unidos.

Los prestamistas también fijan un margen en el proceso de suscripción basado en el perfil crediticio del prestatario. El tipo de interés totalmente indexado del prestatario cambiará a medida que fluctúe el tipo indexado subyacente.

Cómo se pueden estructurar los topes de los tipos de interés

Los topes de los tipos de interés pueden adoptar diversas formas. Los prestamistas tienen cierta flexibilidad para personalizar la forma en que se puede estructurar un tope de la tasa de interés. Puede haber un límite general en el interés del préstamo. El límite es una tasa de interés que su préstamo nunca puede exceder, lo que significa que no importa cuánto aumenten las tasas de interés durante la vida del préstamo, la tasa del préstamo nunca excederá el límite de la tasa predeterminada.

Los topes de los tipos de interés también pueden estructurarse para limitar los aumentos incrementales de la tasa de un préstamo. Una hipoteca de tasa ajustable o ARM tiene un período en el que la tasa puede reajustarse y aumentar si las tasas hipotecarias aumentan. La tasa de ARM puede ser fijada a una tasa índice más algunos puntos porcentuales añadidos por el prestamista. La estructura de tope de la tasa de interés limita cuánto puede reajustar o aumentar la tasa de un prestatario durante el período de ajuste. En otras palabras, el producto limita el número de puntos porcentuales de la tasa de interés que el ARM puede subir.

Los topes de los tipos de interés pueden dar a los prestatarios protección contra aumentos drásticos de los tipos y también proporcionar un límite máximo para los costos de los tipos de interés.

Llaves para llevar

  • Un tope de la tasa de interés es un límite de lo alto que puede subir la tasa de interés de una deuda de tasa variable. Los topes de tasas de interés se usan comúnmente en las hipotecas de tasa variable y específicamente en los préstamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM).
  • Los topes de los tipos de interés pueden tener un límite general en el interés del préstamo y también estar estructurados para limitar los aumentos incrementales en el tipo de un préstamo.
  • Los topes de los tipos de interés pueden dar a los prestatarios protección contra aumentos drásticos de los tipos y también proporcionar un límite máximo para los costos de los tipos de interés.

Ejemplo de una estructura de tope del tipo de interés

Las hipotecas de tasa ajustable tienen muchas variaciones en la estructura de los topes de las tasas de interés. Por ejemplo, digamos que un prestatario está considerando un ARM de 5-1, que requiere una tasa de interés fija por cinco años seguida de una tasa de interés variable después, que se reajusta cada 12 meses.

Con este producto hipotecario, al prestatario se le ofrece una estructura de tope de tasa de interés de 2-2-5. La estructura de tope de la tasa de interés se desglosa de la siguiente manera:

  • La primera cifra se refiere al tope de incremento inicial después de que expire el período de tasa fija. En otras palabras, el 2% es el máximo que la tasa puede aumentar después de que el período de tasa fija termine en cinco años. Si la tasa fija se fijara en el 3,5%, el tope de la tasa sería del 5,5% después de que finalice el período de cinco años.
  • La segunda cifra es un tope de aumento periódico de 12 meses, lo que significa que una vez transcurrido el período de cinco años, la tasa se ajustará una vez al año a las tasas actuales del mercado. En este ejemplo, el ARM tendría un límite del 2% para ese ajuste. Es bastante común que el tope periódico pueda ser idéntico al tope inicial.
  • El tercer número es el tope de la vida útil, que establece el límite máximo de la tasa de interés. En este ejemplo, el cinco representa el máximo aumento de la tasa de interés de la hipoteca.

Entonces, digamos que la tasa fija fue del 3,5% y la tasa se ajustó más alto en un 2% durante el incremento inicial a una tasa del 5,5%. Después de 12 meses, las tasas de las hipotecas subieron al 8%; la tasa de los préstamos se ajustaría al 7,5% debido al tope del 2% para el ajuste anual. Si los tipos aumentaban otro 2%, el préstamo sólo aumentaría un 1% hasta el 8,5%, porque el tope de la vida útil es cinco puntos porcentuales superior al tipo fijo original.

Tasa de Interés Periódico vs. Tasa de Interés Máximo

Un tope de la tasa de interés periódica se refiere al máximo ajuste de la tasa de interés permitido durante un período determinado de un préstamo o hipoteca de tasa ajustable. El tope de la tasa periódica protege al prestatario limitando cuánto puede cambiar o ajustar un producto de hipoteca de tasa ajustable (ARM) durante un solo intervalo. El tope de la tasa de interés periódica es sólo un componente de la estructura general del tope de la tasa de interés.

Limitaciones de un tope de la tasa de interés

Las limitaciones de una estructura de tope de los tipos de interés pueden depender del producto que elija el prestatario al contraer una hipoteca o un préstamo. Si los tipos de interés aumentan, el tipo se ajustará más alto, y el prestatario podría haber estado mejor si originalmente hubiera contratado un préstamo de tipo fijo.

Aunque el tope limita el aumento porcentual, las tasas del préstamo siguen aumentando en un entorno de tasas crecientes. En otras palabras, los prestatarios deben poder pagar la tasa del préstamo en el peor de los casos si las tasas aumentan significativamente.

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