Índice de Bonos Agregados de Bloomberg Barclays

¿Qué es el huevo?

El Agg, anteriormente conocido como el Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, es un índice utilizado por los operadores de bonos, fondos mutuos y ETFs como punto de referencia para medir su rendimiento relativo.

El índice incluye títulos del gobierno, títulos respaldados por hipotecas (MBS), títulos respaldados por activos (ABS) y títulos corporativos para simular el universo de bonos en el mercado. El índice funciona de manera similar para el mercado de bonos a lo que el índice S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) hace para el mercado de acciones.

El índice se considera en general el mejor índice de bonos del mercado total, ya que lo utiliza más del 90% de los inversores de los Estados Unidos. El Agg consiste en valores que son de calidad de grado de inversión o mejor, tienen al menos un año de vencimiento y tienen un valor nominal en circulación de al menos 100 millones de dólares.

Comprendiendo el huevo

Historia del huevo

La historia de Agg se puede rastrear a índices anteriores fundados por el banco de inversiones Kuhn, Loeb & Co. en 1973. Los suyos eran dos índices: uno que seguía el universo de los bonos del gobierno de EE.UU., y otro que seguía el total de los bonos corporativos.

La versión más moderna que se conoció primero como el Índice de Bonos Agregados de Lehman fue creada en 1986 por Lehman Brothers para proporcionar una exposición agregada al mercado de bonos de los Estados Unidos.

Después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra en septiembre de 2008, el banco británico Barclays Plc compró los negocios de banca de inversión y de mercado de capitales de Lehman en América del Norte. Tras esta adquisición, el índice pasó a denominarse oficialmente Barclays Capital Aggregate Bond Index, que seguía conservando la función y el valor del Lehman Aggregate Bond Index.

Llaves para llevar

  • El Agg es un índice que rastrea ampliamente casi todo el mercado de bonos de grado de inversión de los Estados Unidos.
  • Los inversionistas que buscan invertir en valores que reflejen aproximadamente el Agregado deben buscar en los ETFs y fondos mutuos que siguen el índice, como el iShares Barclays Aggregate Bond ETF.

En 2016, a través de una serie de adquisiciones, se convirtió en el Índice de Bonos de Bloomberg Barclays, y esa co-marca entre Bloomberg y Barclays iba a durar sus primeros cinco años.

Composición del Huevo

También conocido como “BarCap Aggregate” o “Barclays Agg”, el Barclays Capital Aggregate Bond Index comprende unos 15 billones de dólares en bonos e incluye todo el espacio de valores nacionales de renta fija con grado de inversión que se negocian en los Estados Unidos.

Se pondera según la capitalización del mercado, lo que significa que los valores representados en el índice se ponderan según el tamaño del mercado de cada tipo de bono. Para ser incluidos en el índice, los bonos deben tener una calificación de grado de inversión (al menos Baa3/BBB) por Moody$0027s y S&P. Por lo tanto, el índice ha pasado a significar menos “bono agregado” y más “bono agregado de grado de inversión”.

Fondos y ETFs que rastrean el huevo

Los inversores que buscan obtener la máxima exposición al mercado de renta fija pueden adquirir un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo que sigue el índice. El mayor ETF de bonos es el ETF de bonos agregados de iShares Barclays (símbolo de teletipo AGG), que tiene un activo neto de más de 66.000 millones de dólares, a partir de noviembre de 2019. La inversión en el ETF es la forma más común que utilizan los inversores para seguir el rendimiento de los bonos de grado de inversión de los Estados Unidos.

El Vanguard Total Bond Market Index Fund (símbolo de cotización VBMFX), el mayor fondo mutuo de bonos del mundo, también sigue el rendimiento del Barclays Capital Aggregate Bond Index.

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