Las 8 monedas más negociables

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  • 1. Dólar estadounidense (USD)
  • 2. Euro europeo (EUR)
  • 3. Yen japonés (JPY)
  • 4. Libra esterlina (GBP)
  • 5. Franco suizo (CHF)
  • 6. Dólar canadiense (CAD)
  • 7. Dólar australiano/neozelandés
  • 8. Rand sudafricano (ZAR)
  • El resultado final

Aunque el mercado de divisas suele ser considerado como un juego de banqueros, las divisas pueden ser a veces una gran manera de diversificar una cartera que podría haber llegado a un punto muerto. Es un mercado que también puede ofrecer tremendas oportunidades cuando otros foros globales entran en el bache.

Como resultado, conocer un poco sobre el mercado de divisas, y los fundamentos que lo sustentan, puede suponer una importante adición al arsenal de cualquier comerciante, inversor o gestor de cartera. Echemos un vistazo a ocho divisas que todo comerciante o inversor debería conocer, junto con los bancos centrales de sus respectivas naciones.

Llaves para llevar

  • El dólar estadounidense es la denominación de la economía más grande del mundo, a veces llamada dólar americano.
  • El Banco Central Europeo tiene el derecho de emitir billetes en euros como considere oportuno, mientras que los responsables de la política pueden intervenir en caso de fallos del banco o del sistema.
  • El Banco del Japón rige la política monetaria, así como la emisión de moneda, las operaciones del mercado monetario y el análisis económico y de datos.
  • El Consejo de Directores del Banco de Inglaterra o el órgano rector designado por la Corona establece un comité encabezado por el gobernador del banco.
  • El franco suizo, el dólar canadiense, los dólares australiano y neozelandés y el rand sudafricano completan la lista de las principales monedas comercializables.

1. Dólar estadounidense (USD)

Banco Central: Reserva Federal (Fed)

Tasa de interés actual: https://www.federalreserve.gov/releases/h15/

El Dólar Todopoderoso

Creado en 1913 por la Ley de la Reserva Federal, el Sistema de la Reserva Federal -también llamado Fed- es el organismo bancario central de los Estados Unidos. El FOMC supervisa las operaciones de mercado abierto así como la política monetaria o los tipos de interés.

El comité actual está compuesto por cinco de los 12 presidentes actuales del Banco de la Reserva Federal y siete miembros de la Junta de la Reserva Federal, y el Banco de la Reserva Federal de Nueva York siempre forma parte del comité. Aunque hay 12 miembros con derecho a voto, se invita a los no miembros -incluidos otros presidentes del Banco de la Reserva Federal- a que compartan sus opiniones sobre la situación económica actual cuando el comité se reúna cada seis semanas.

El dólar estadounidense (USD) es la denominación de la mayor economía del mundo, los Estados Unidos. Como cualquier otra moneda, el dólar se apoya en los fundamentos económicos, incluyendo el producto interno bruto (PIB), y la fabricación y los informes de empleo.

Sin embargo, el dólar estadounidense también está muy influenciado por el banco central y por cualquier anuncio sobre la política de tasas de interés. El dólar estadounidense es un punto de referencia que se comercia con otras monedas importantes, especialmente con el euro, el yen japonés y la libra esterlina.

Aunque el mercado de divisas suele ser considerado como un juego bancario, las divisas pueden ser a veces una gran diversificación para una cartera que puede haber estado un poco atascada.

2. Euro europeo (EUR)

Banco Central: Banco Central Europeo (BCE)

Tasa de interés actual: http://www.ecb.int/stats/monetary/rates/html/index.en.html

La Némesis del Dólar

Con sede en Frankfurt, Alemania, el Banco Central Europeo es el banco central de los 19 países miembros de la zona euro. De manera similar al FOMC, el BCE tiene un órgano principal encargado de tomar decisiones de política monetaria, el Comité Ejecutivo, que está compuesto por cuatro miembros más un presidente y un vicepresidente.

Los restantes jefes de política del BCE son elegidos teniendo en cuenta que cuatro de los puestos restantes están reservados para cuatro de las cinco economías más grandes del sistema, que incluyen a Alemania, Francia, Italia, España y los Países Bajos. Esto es para asegurar que las economías más grandes estén siempre representadas en caso de un cambio de administración. La junta se reúne aproximadamente 10 veces al año.

Además de tener jurisdicción sobre la política monetaria, el BCE también tiene el derecho de emitir billetes como considere oportuno. Al igual que la Reserva Federal, los responsables de la política pueden intervenir en momentos de fallas bancarias o del sistema. El BCE difiere de la Reserva Federal en un área importante: En lugar de maximizar el empleo y mantener la estabilidad de los tipos de interés a largo plazo, el BCE trabaja en pro de un principio primordial de estabilidad de los precios, con compromisos secundarios para las políticas económicas generales. Como resultado, los responsables de las políticas se centrarán en la inflación de los consumidores al tomar decisiones clave sobre los tipos de interés.

Aunque el cuerpo monetario es algo complejo, la moneda no lo es. Frente al dólar estadounidense, el euro (EUR) tiende a ser una moneda más lenta en comparación con sus colegas (es decir, la libra esterlina o el dólar australiano). En un día promedio, la divisa base puede operar entre 30 y 40 pips -o porcentajes en puntos- con oscilaciones más volátiles que promedian un poco más, a 60 pips de ancho por día.

Otra consideración comercial es el tiempo. Debido a que el mercado de divisas está abierto 24/7, los operadores de divisas deben establecer estratégicamente los horarios de las operaciones de divisas. El comercio en los pares basados en el euro puede verse durante el solapamiento de las sesiones de Londres y EE.UU., que se produce desde las 2 a.m. hasta las 11 a.m. EST.

3. Yen japonés (JPY)

Banco Central: Banco de Japón (BoJ)

Tasa de interés actual: http://www.boj.or.jp/en/index.htm

Técnicamente complejo, fundamentalmente simple

Establecido ya en 1882, el Banco de Japón sirve como el banco central de la tercera economía más grande del mundo. Gobierna la política monetaria así como la emisión de moneda, las operaciones del mercado monetario y los datos/análisis económicos. La principal Junta de Política Monetaria tiende a trabajar hacia la estabilidad económica, intercambiando constantemente opiniones con la administración reinante, mientras que simultáneamente trabaja hacia su propia independencia y transparencia. Reuniéndose de 12 a 14 veces al año, el gobernador dirige un equipo de nueve miembros de la política, incluyendo dos subgobernadores designados.

El yen japonés (JPY) tiende a comerciar bajo la identidad de un componente de carry trade. Ofreciendo una tasa de interés baja, la moneda se enfrenta a las monedas de mayor rendimiento, especialmente a los dólares neozelandeses y australianos y a la libra esterlina. Como resultado, el subyacente tiende a ser muy errático, lo que empuja a los operadores de divisas a adoptar perspectivas técnicas a largo plazo. Los rangos diarios promedio están en la región de 30 a 40 pips, con extremos tan altos como 150 pips. Para comerciar esta moneda con un poco de picadura, enfóquese en el cruce de las horas de Londres y los EE.UU. (2 a.m. a 11 a.m. EST).

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Las 6 divisas más negociables

4. Libra esterlina (GBP)

Banco Central: Banco de Inglaterra (BoE)

Tasa de interés actual: http://www.bankofengland.co.uk/

La moneda de la reina

Como banco central del Reino Unido, el Banco de Inglaterra sirve como el equivalente monetario del Sistema de la Reserva Federal. De la misma manera, el Consejo de Directores u órgano de gobierno nombrado por la Corona establece un comité encabezado por el gobernador del banco. Compuesto por cinco miembros ejecutivos y hasta nueve más, el comité incluye al presidente y al vicepresidente y a otras personas nombradas por el Ministro de Hacienda.

El Comité de Política Monetaria (CPM), que se reúne al menos ocho veces al año, decide los tipos de interés y la política monetaria en general, teniendo en cuenta principalmente la estabilidad total de los precios en la economía. Como tal, el MPC también tiene un punto de referencia de la inflación de los precios al consumidor fijado en el 2%. Si este punto de referencia se ve comprometido, el gobernador tiene la responsabilidad de notificarlo al Ministro de Hacienda mediante una carta, una de las cuales llegó en 2007 cuando el índice de precios al consumidor (IPC) del Reino Unido subió bruscamente al 3,1%. La publicación de esta carta tiende a ser un presagio para los mercados, ya que aumenta la probabilidad de una política monetaria contractiva.

Un poco más volátil que el euro, la libra esterlina (GBP) -también llamada a veces libra esterlina o cable- tiende a operar en un rango más amplio a lo largo del día. Con oscilaciones que pueden abarcar de 100 a 150 pips, no es inusual ver el comercio de la libra tan sólo 20 pips. Las oscilaciones de las monedas cruzadas más notables tienden a darle a esta moneda una naturaleza volátil, con los comerciantes centrándose en pares como la libra esterlina/yen japonés y la libra esterlina/franco suizo. Como resultado, la divisa puede considerarse como la más volátil tanto en las sesiones de Londres como en las de EE.UU., con movimientos mínimos durante las horas asiáticas (7 p.m. a 4 a.m. EST).

5. Franco suizo (CHF)

Banco Central: Banco Nacional Suizo (SNB)

Tasa de interés actual: http://www.snb.ch/en/iabout/stat/statpub/zidea/id/current_interest_exchange_rates

La moneda de un banquero

A diferencia de los demás grandes bancos centrales, el Banco Nacional Suizo se considera un órgano rector de propiedad privada y pública. Esta creencia se deriva del hecho de que el Banco Nacional Suizo es técnicamente una sociedad anónima sometida a una reglamentación especial. En consecuencia, algo más de la mitad del órgano rector es propiedad de los cantones o Estados soberanos de Suiza. Es este arreglo el que pone de relieve las políticas de estabilidad económica y financiera dictadas por el consejo de administración del BNS. Más pequeño que la mayoría de los órganos rectores, las decisiones de política monetaria son creadas por tres grandes jefes de banco que se reúnen trimestralmente. El consejo de administración crea la banda (más o menos 25 puntos básicos) de donde residirá el tipo de interés.

El euro y el franco suizo tienen una relación interesante. Al igual que el euro, el franco suizo (CHF) apenas hace movimientos significativos en ninguna de las sesiones individuales. Como resultado, busque esta moneda en particular para operar en el rango promedio diario de 35 pips por día. El volumen de alta frecuencia de esta moneda suele ser picado para la sesión de Londres (2 a.m. a 10 p.m. EDT).

6. Dólar canadiense (CAD)

Banco Central: Banco de Canadá (BoC)

Tasa de interés actual: https://www.bankofcanada.ca/core-functions/monetary-policy/key-interest-rate/

El Loonie

Establecido por la Ley del Banco del Canadá de 1934, el Banco del Canadá actúa como el banco central llamado a centrarse en los objetivos de una inflación baja y estable, una moneda segura, la estabilidad financiera y la gestión eficiente de los fondos gubernamentales y la deuda pública. Actuando de manera independiente, el banco central del Canadá se asemeja al Banco Nacional Suizo porque a veces se le trata como una sociedad anónima, con el Ministerio de Hacienda directamente en posesión de acciones. A pesar de la proximidad de los intereses del gobierno, es responsabilidad del gobernador promover la estabilidad de los precios a distancia de la administración actual, teniendo en cuenta al mismo tiempo las preocupaciones del gobierno. Con un punto de referencia inflacionario del 2%, el BoC ha tendido a ser un poco más agresivo que complaciente cuando se trata de cualquier desviación de los precios.

Manteniéndose en contacto con las principales monedas, el dólar canadiense (CAD), también llamado “loonie”, tiende a cotizar en rangos diarios similares de 30 a 40 pips. Muchos precios de las divisas y los productos básicos se mueven juntos, y un aspecto único del CAD es su relación con el petróleo crudo. El país sigue siendo un importante exportador de este producto básico y, como resultado, muchos comerciantes e inversores utilizan esta moneda como cobertura contra las posiciones actuales de los productos básicos o como pura especulación, rastreando las señales del mercado del petróleo.

7. Dólar australiano/neozelandés (AUD/NZD)

Banco Central: Banco de Reserva de Australia / Reserva Banco de Nueva Zelanda (RBA/RBNZ)

Tasa de interés actual: http://www.rba.gov.au/ y http://www.rbnz.govt.nz/

Siempre un favorito de Carry

Ofreciendo uno de los tipos de interés más altos de los principales mercados mundiales, el Banco de la Reserva de Australia siempre ha mantenido la estabilidad de los precios y la fortaleza económica como piedras angulares de su plan a largo plazo. Encabezado por el gobernador, el consejo del banco está formado por seis miembros generales, además de un vicegobernador y un secretario del Tesoro. Juntos, trabajan para conseguir una inflación del 2%, y se reúnen once veces a lo largo del año. De manera similar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda busca promover el objetivo de la inflación, esperando mantener una base para los precios.

Ambas monedas han sido el centro de atención de los operadores de carry, ya que los dólares australiano y neozelandés (AUD y NZD) ofrecen los mayores rendimientos de las siete principales monedas disponibles en la mayoría de las plataformas. Como resultado, se puede experimentar volatilidad en estos pares si se produce un efecto de desapalancamiento. De lo contrario, las divisas tienden a operar en promedios similares de 30 a 40 pips, como otras grandes divisas. Ambas divisas también mantienen relaciones con productos básicos, en particular con la plata y el oro.

8. Rand sudafricano (ZAR)

Banco Central: Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB)

Tasa de interés actual: http://www.reservebank.co.za/

Oportunidad emergente

El Banco de la Reserva de Sudáfrica, modelado anteriormente en el Banco de Inglaterra del Reino Unido, se erige como la autoridad monetaria cuando se trata de Sudáfrica. Asumiendo importantes responsabilidades similares a las de otros bancos centrales, el SARB también es conocido como un acreedor en ciertas situaciones, un banco de compensación y un importante custodio de oro. Por encima de todo, el banco central se encarga de lograr y mantener la estabilidad de los precios. Esto incluye también la intervención en los mercados de divisas cuando se presenta la situación.

Resulta interesante que el Banco de la Reserva de Sudáfrica siga siendo una entidad privada de plena propiedad, con más de 600 accionistas que se regulan por poseer menos del 1% del número total de acciones en circulación. Esto es para asegurar que los intereses de la economía preceden a los de cualquier individuo privado. Para mantener esta política, el gobernador y los 14 miembros de la junta directiva dirigen las actividades del banco y trabajan para lograr objetivos monetarios. La junta se reúne seis veces al año.

Visto como relativamente volátil, el rango diario promedio del rand sudafricano (ZAR) puede llegar a ser de hasta 1.000 pipas. Pero no dejes que el amplio rango diario te engañe. Cuando se traducen en pips de dólares, los movimientos equivalen a un día promedio en la libra esterlina, lo que hace que la moneda sea un gran par para comerciar contra el dólar estadounidense, especialmente si se tiene en cuenta el potencial de carry.

Los comerciantes también consideran la relación de la moneda con el oro y el platino. Siendo la economía un líder mundial en lo que se refiere a las exportaciones de ambos metales, es natural ver una correlación similar a la que existe entre el CAD y el petróleo crudo. Por consiguiente, hay que tener en cuenta los mercados de productos básicos para crear oportunidades cuando los datos económicos son escasos.

El resultado final

A medida que los mercados financieros sigan evolucionando y creciendo a nivel mundial, las divisas y las monedas desempeñarán un papel cada vez más importante en las transacciones cotidianas. Los volúmenes nocionales del sector del mercado ya están promediando aproximadamente 3 billones de dólares por día. En consecuencia, ya sea que se trate de una conversión para el comercio físico o de una simple diversificación de la cartera, las divisas siguen ofreciendo más oportunidades tanto a los inversores particulares como a los institucionales.

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