Las acciones de Bank of America podrían aumentar hasta el final del año

Las acciones de la Bank of America Corporation (BAC) han estado en un rango limitado hasta la mayor parte de 2019, oscilando entre el apoyo a mediados de los 20 dólares y la resistencia a 30 dólares. Acaba de subir de nuevo al rango de resistencia por tercera vez este año, aumentando una vez más las esperanzas de una ruptura que recompense a los accionistas pacientes. Es difícil descartar algo en un entorno de mercado que ha estado lleno de sorpresas, pero una nueva caída parece más probable, debido a los múltiples vientos en contra.

En primer lugar, la Reserva Federal está reduciendo los tipos de interés a un ritmo rápido, reduciendo el margen de un día para otro que los bancos comerciales necesitan para aumentar sus beneficios. No es casualidad que las acciones registraron el mejor rendimiento en años en 2017, con los recortes de impuestos del nuevo presidente que se espera desencadenen un aumento de los tipos de interés. La Reserva Federal se dirigió por ese camino, pero el ciclo de aumento de los tipos se interrumpió tan pronto como la guerra comercial amenazó con llevar a la economía estadounidense a una recesión.

Gran parte de ese temor se ha descartado en 2019 debido a la fuerza implacable de los datos económicos mensuales. Aún así, las corporaciones estadounidenses han estado haciendo pocas inversiones de capital que requieran préstamos de bancos comerciales, en lugar de usar el exceso de capital para comprar acciones. Las recesiones económicas en otros países del primer mundo no están ayudando, manteniendo una tapa de la deuda que se traduce en beneficios bancarios saludables.

Aún así, hay razones para ser optimistas sobre el futuro del Bank of America. La compañía ha hecho un gran trabajo respondiendo a los desafíos de esta década, reconstruyendo un negocio que se desgarró durante el colapso económico de 2008. Y la automatización también viene al rescate, ya que gran parte del trabajo pesado de la industria financiera se realiza ahora mediante algoritmos, en lugar de comerciantes o vendedores que esperan grandes bonificaciones de fin de año.

Carta de largo plazo del BAC (1995 – 2019)

La acción aumentó la resistencia en el máximo de 1987 en 1995 y entró en un fuerte avance de la tendencia que alcanzó su punto máximo a mediados de los años 40 durante el Contagio Asiático en 1998. Se vendió en dos oleadas en el nuevo milenio, encontrando el apoyo en el punto más bajo de los últimos cinco años en la adolescencia superior a principios de 2001. Un aumento constante de ese nivel completó un viaje de ida y vuelta al anterior máximo en 2003, antes de un brote en 2004 que registró ganancias impresionantes en noviembre de 2006, cuando alcanzó el máximo histórico de 55,08 dólares.

Se hundió con los mercados mundiales durante el mercado bajista de 2008 a 2009, alcanzando el nivel más bajo desde 1982 y rebotando a 19,86 dólares en 2010, lo que representa el nivel más alto de los siete años siguientes. La caída en 2012 registró un mínimo más alto, preparando el terreno para una tendencia alcista en cámara lenta que se estancó tres puntos por debajo del máximo anterior en 2014. Un segundo mínimo más alto en 2016 presagiaba tiempos mucho mejores, generando un saludable interés de compra que completó una importante ruptura después de las elecciones presidenciales.

La tendencia alcista terminó en marzo de 2018 después de que la acción perforó el 50% de retroceso del descenso del mercado bajista, generando una acción lateral que ha cruzado el nivel armónico repetidamente en los últimos 18 meses. Este es un patrón constructivo pero neutral, que indica un equilibrio estable entre compradores y vendedores. Desafortunadamente para los toros, el patrón podría persistir durante años sin un catalizador, como un acuerdo comercial definitivo con China.

El oscilador estocástico mensual se cruzó en un ciclo de compra cerca del nivel de sobreventa en junio de 2018 y todavía está comprometido en ese repunte. Dos ondas de compra dentro de la señal (cuadro gris) predicen un tercer y último impulso, sugiriendo que las acciones podrían subir por encima de la línea azul a fin de año y probar el máximo de 2018. Sólo hay que tener en cuenta que una fuerte resistencia por encima de esa barrera predice ganancias lentas en lugar de un asalto rápido a los máximos de varios años.

El resultado final

Las acciones de Bank of America están probando la resistencia del rango de 2019 y podrían estallar en el cuarto trimestre, alcanzando el máximo de 2018.

Divulgación: El autor no ocupaba ningún cargo en los valores mencionados en el momento de la publicación.

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