Las acciones de Ciena caen en picada a pesar de que las ganancias son mayores

Ciena Corporation (CIEN) es un proveedor global de equipo y software de redes de telecomunicaciones. La empresa informó de sus ganancias antes de la campana de apertura el 5 de septiembre y superó las estimaciones de ganancias por acción (EPS) por quinto trimestre consecutivo. No importaba ya que las acciones se desplomaron de todos modos. Las acciones han estado por encima de la “cruz dorada” en su gráfico diario desde el 19 de marzo de 2018, pero su gráfico semanal fue negativo, lo que constituye una advertencia.

Las acciones cerraron el martes 10 de septiembre a 39,65 dólares, con una subida del 16,9% en lo que va de año, y en el territorio del mercado alcista a un 40,9% por encima de su mínimo del 11 de octubre de 28,23 dólares. Ciena también se encuentra en territorio de corrección en un 15,2% por debajo de su máximo en 2019 de 46,78 dólares establecido el 29 de julio. A más largo plazo, las acciones fijaron su máximo intradía de 1.057 dólares en octubre de 2000 y su mínimo histórico de 16,87 dólares en octubre de 2002. ¡Eso sí que es una caída!

Las acciones de Ciena no son baratas, ya que su relación P/E es de 22,11 sin ofrecer un dividendo, según Macrotrends. Evercore comenzó a cubrir las acciones con una calificación superior y un precio objetivo de 48 dólares. La firma analista cita el crecimiento de los ingresos de Ciena en un 17% interanual, pero el problema de la empresa fue que sus ingresos en Asia-Pacífico cayeron en un 21%.

La tabla diaria de Ciena

En el gráfico diario de Ciena se observa que las acciones por encima de una “cruz dorada” desde el 19 de marzo de 2018, cuando el promedio móvil simple de 50 días se elevó por encima del promedio móvil simple de 200 días, lo que indica que se avecinan niveles más altos. Hubo una oportunidad de compra en el promedio móvil de 200 días a 23,07 dólares el 31 de mayo de 2018. La siguiente prueba de los 200 días fue el 13 de mayo de 2019, cuando el promedio era de 34,04 dólares.

Hoy en día, las acciones se negocian de nuevo en torno a su media móvil de 200 días a 38,80 dólares. Su nivel de valor anual es de 24,50 dólares, con niveles de valor semestral y trimestral de 32,43 y 37,22 dólares, respectivamente. El nivel de riesgo mensual es de 46 dólares.

El gráfico semanal de Ciena

El gráfico semanal de Ciena es negativo, con las acciones por debajo de su media móvil modificada de cinco semanas de 40,99 dólares y por encima de la media móvil simple de 200 semanas, o “reversión a la media”, de 26,46 dólares. La “reversión a la media” fue probada por última vez a 21,73 durante la semana del 9 de febrero de 2018. Se proyecta que la lectura lenta y estocástica semanal de 12 x 3 x 3 baje a 39,56 esta semana, desde 49,32 el 6 de septiembre.

Estrategia comercial: Comprar acciones de Ciena en la debilidad a los niveles de valor trimestral y semestral a 37,22 y 32,43 dólares, respectivamente, y reducir las tenencias en la fortaleza al nivel de riesgo mensual a 46 dólares.

Cómo usar mis niveles de valor y niveles de riesgo: Los niveles de valor y los niveles de riesgo se basan en los últimos nueve cierres semanales, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. El primer conjunto de niveles se basó en los cierres del 31 de diciembre. El nivel anual original sigue en juego. El nivel semanal cambia cada semana. El nivel mensual cambia al final de cada mes, el más reciente el 30 de agosto. El nivel trimestral se cambió a finales de junio.

Mi teoría es que nueve años de volatilidad entre cierres son suficientes para asumir que todos los posibles eventos alcistas o bajistas de la acción son tenidos en cuenta. Para capturar la volatilidad del precio de las acciones, los inversionistas deben comprar acciones en la debilidad a un nivel de valor y reducir las tenencias en la fortaleza a un nivel de riesgo. Un pivote es un nivel de valor o nivel de riesgo que fue violado dentro de su horizonte de tiempo. Los pivotes actúan como imanes que tienen una alta probabilidad de ser probados de nuevo antes de que su horizonte de tiempo expire.

Cómo usar 12 x 3 x 3 lecturas semanales de estocástico lento: Mi elección de usar 12 x 3 x 3 lecturas semanales estocásticas lentas se basó en el backtesting de muchos métodos de lectura del momento de precio compartido con el objetivo de encontrar la combinación que resultara en la menor cantidad de señales falsas. Hice esto después de la caída de la bolsa de valores en 1987, así que he estado contento con los resultados durante más de 30 años.

La lectura estocástica cubre las últimas 12 semanas de altas, bajas y cierres de la bolsa. Hay un cálculo crudo de las diferencias entre el máximo y mínimo de los altos y los bajos en comparación con los cierres. Estos niveles se modifican a una lectura rápida y a una lectura lenta, y encontré que la lectura lenta era la que mejor funcionaba.

La lectura estocástica escala entre 00.00 y 100.00, con lecturas por encima de 80.00 consideradas como sobrecompradas y lecturas por debajo de 20.00 consideradas como sobrevendidas. Recientemente, observé que las acciones tienden a llegar a un pico y a disminuir entre el 10% y el 20% y más poco después de que una lectura se eleva por encima de 90,00, por lo que llamo a eso una “burbuja parabólica inflable”, ya que una burbuja siempre se revienta. También me refiero a una lectura por debajo de 10.00 como “demasiado barata para ignorarla”.

Divulgación: El autor no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas y no planea iniciar ninguna posición en las próximas 72 horas.

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