Las acciones de Goldman Sachs en el rango comercial por delante de las ganancias

El Grupo Goldman Sachs, Inc. (GS) terminó el 2018 con un día de “inversión clave” el 26 de diciembre. Esto ocurrió cuando la acción fijó su mínimo de 52 semanas en 151,70 dólares y luego cerró ese día en 162,93 dólares, por encima del máximo del 24 de diciembre de 160 dólares. Esta señal de compra preparó el escenario para las ganancias a partir de 2019.

La clave del repunte de principios de 2019 fue el cierre de las acciones por encima de su pivote anual de 186,87 dólares el 16 de enero. Las acciones fijaron su máximo en 2019 de 222,24 dólares el 26 de julio. Este máximo estuvo por encima de su pivote semestral en la segunda mitad, a 200,49 dólares, que se convirtió en un imán entre el 5 de agosto y el 10 de octubre. Con el máximo del 26 de julio marcando el extremo superior del rango de negociación, el extremo inferior del rango es el pivote anual de 186,87 dólares.

Fundamentalmente, las acciones de Goldman tienen un precio razonable con una relación P/E de 8,38 y un rendimiento de dividendos del 2,50%, según Macrotrends. Se espera que esta firma de banca de inversión y componente del promedio industrial del Dow Jones registre ganancias por acción (P/E) de entre 5,03 y 5,14 dólares cuando reporte los resultados antes de la campana de apertura el martes 15 de octubre. El gigante de la banca de inversión ha superado las estimaciones de EPS en nueve trimestres consecutivos.

A más largo plazo, las acciones de Goldman están consolidando un descenso del mercado bajista del 44,8% desde su máximo histórico intradía del 12 de marzo de 2018 de 275,31 dólares hasta su mínimo del 26 de diciembre de 151,70 dólares. Las acciones cerraron el viernes 11 de octubre en 204,68 dólares, con una subida del 22,5% en lo que va de año y en el territorio del mercado alcista en un 34,9% por encima del mínimo.

La gráfica diaria de Goldman Sachs

El gráfico diario de Goldman muestra el descenso del 44,8% desde el máximo de marzo de 2018 hasta el mínimo del 26 de diciembre. A esto le sigue un rango de operación entre $186.87 y $222.24. El extremo inferior del rango es el pivote anual que se determinó introduciendo el cierre del 31 de diciembre de 167,05 dólares en mi análisis de propiedad.

El cierre de mediados de año de 204,60 dólares también fue un aporte a mi análisis, y el pivote semestral de las acciones para la segunda mitad de 2019 es de 200,49 dólares, que fue un imán entre el 5 de agosto y el 10 de octubre. El cierre del tercer trimestre de 207,23 dólares fue otra aportación a mi análisis, y resultó en un nivel de valor del cuarto trimestre de 191,59 dólares y un nivel de riesgo para octubre de 206,48 dólares. Las acciones terminaron la semana pasada entre estos dos niveles clave.

El gráfico semanal de Goldman Sachs

El gráfico semanal de Goldman es negativo, con las acciones por debajo de su media móvil modificada de cinco semanas de 205,80 dólares y por debajo de su media móvil simple de 200 semanas, o “reversión a la media”, de 209 dólares. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 bajó a 52,85 la semana pasada, por debajo de los 59,81 del 4 de octubre. Ayudó a comenzar el repunte de 2019 el hecho de que las acciones terminaron en 2019 con una lectura de 6,32, muy por debajo de 10,00, lo que fue una indicación de que las acciones eran “demasiado baratas para ignorarlas” y por lo tanto una compra.

Estrategia comercial: Comprar acciones de Goldman Sachs en la debilidad a los niveles de valor trimestral y anual a 191,59 dólares y 186,87 dólares, respectivamente, y reducir las participaciones en la fortaleza al máximo de 2019 a 222,24 dólares. Los pivotes semestrales y mensuales son de 200,49 y 206,98 dólares, respectivamente.

Cómo usar mis niveles de valor y niveles de riesgo: Los niveles de valor y los niveles de riesgo se basan en los últimos nueve cierres mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. El primer conjunto de niveles se basó en el cierre del 31 de diciembre de 2018. El nivel anual original sigue en juego. El cierre a finales de junio de 2019 estableció nuevos niveles mensuales, trimestrales y semestrales. El nivel semestral para la segunda mitad de 2019 sigue en juego. El nivel trimestral cambia después del final de cada trimestre, por lo que el cierre del 30 de septiembre estableció el nivel para el cuarto trimestre. El cierre del 30 de septiembre también estableció el nivel mensual para octubre, ya que los niveles mensuales cambian al final de cada mes.

Mi teoría es que nueve años de volatilidad entre cierres son suficientes para asumir que todos los posibles eventos alcistas o bajistas de la acción son tenidos en cuenta. Para capturar la volatilidad del precio de las acciones, los inversionistas deben comprar acciones en la debilidad a un nivel de valor y reducir las tenencias en la fortaleza a un nivel de riesgo. Un pivote es un nivel de valor o nivel de riesgo que fue violado dentro de su horizonte de tiempo. Los pivotes actúan como imanes que tienen una alta probabilidad de ser probados de nuevo antes de que su horizonte de tiempo expire.

Cómo usar 12 x 3 x 3 lecturas semanales de estocástico lento: Mi elección de usar 12 x 3 x 3 lecturas semanales estocásticas lentas se basó en el backtesting de muchos métodos de lectura del momento de precio compartido con el objetivo de encontrar la combinación que resultara en la menor cantidad de señales falsas. Hice esto después de la caída de la bolsa de valores en 1987, así que he estado contento con los resultados durante más de 30 años.

La lectura estocástica cubre las últimas 12 semanas de altas, bajas y cierres de la bolsa. Hay un cálculo crudo de las diferencias entre el máximo y mínimo de los altos y los bajos en comparación con los cierres. Estos niveles se modifican a una lectura rápida y a una lectura lenta, y encontré que la lectura lenta era la que mejor funcionaba.

La lectura estocástica escala entre 00.00 y 100.00, con lecturas por encima de 80.00 consideradas como sobrecompradas y lecturas por debajo de 20.00 consideradas como sobrevendidas. Recientemente, observé que las acciones tienden a llegar a un pico y a disminuir entre el 10% y el 20% y más poco después de que una lectura se eleva por encima de 90,00, por lo que llamo a eso una “burbuja parabólica inflable”, ya que una burbuja siempre se revienta. También me refiero a una lectura por debajo de 10.00 como “demasiado barata para ignorarla”.

Divulgación: El autor no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas y no planea iniciar ninguna posición en las próximas 72 horas.

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