Situación especial

¿Qué es una situación especial?

Una situación especial es un acontecimiento inusual que obliga a los inversores a comprar una acción u otro activo con la creencia de que su precio aumentará.

La situación especial, por definición, tiene poco que ver con los fundamentos subyacentes de las acciones o cualquier otro fundamento que los inversores suelen utilizar para seleccionar las inversiones. Se trata de un intento de sacar provecho de un posible aumento de la valoración que presenta la situación especial.

Alternativamente, puede ser un intento de aprovechar la recuperación anticipada de una acción cuyo precio ha sido deprimido por una situación especial. Es el clásico "comprar bajo, vender alto" consejo. El inversor en situaciones especiales ha percibido una oportunidad.

Comprensión de la situación especial

Las oportunidades de inversión en situaciones especiales pueden adoptar muchas formas e implicar una serie de clases de activos. A menudo surgen de noticias de última hora o de rumores de noticias a punto de llegar. Pueden referirse a escisiones, ofertas de licitación, fusiones, adquisiciones, quiebras, litigios, dislocaciones de la estructura de capital, activismo de los accionistas, recompra de acciones y cualquier otro evento que pueda afectar las perspectivas a corto plazo de una empresa.

Llaves para llevar

  • Una situación especial es un evento único que tiene un impacto en una acción u otro activo.
  • Cualquier número de eventos, positivos o negativos, pueden hacer que el precio de una acción o de un apósito se dispare o baje.
  • Hay fondos de situación especial que tratan de explotar esos acontecimientos.

Una situación especial puede ser positiva o negativa. Es decir, un acontecimiento positivo como el anuncio de una recompra de acciones puede hacer que las acciones de una empresa tengan una tendencia al alza a corto plazo. O bien, un acontecimiento negativo, como una investigación gubernamental antimonopolio, puede deprimir temporalmente el precio de las acciones de una empresa&apos, ofreciendo así una oportunidad al inversor que prevé que la investigación termine a favor de la empresa&apos.

"Impulsado por eventos" o "oportunista" los fondos buscan situaciones especiales.

Las acciones de las principales empresas son las que proporcionan las situaciones especiales más visibles. Sin embargo, entre bastidores, inversores sofisticados analizan los títulos de deuda senior y subordinados para buscar precios erróneos que puedan aprovecharse, o participar en colocaciones privadas en una empresa en dificultades.

Una situación especial puede surgir en cualquier industria durante cualquier punto del ciclo económico.

Invertir en situaciones especiales

Hay fondos de inversión que se dedican a explotar situaciones especiales. Normalmente tienen "Event Driven" o "Opportunistic" en los nombres de los fondos.

Una variante de esta estrategia de inversión se concentra en los activos en dificultades y en situaciones especiales. Estos inversores buscan identificar y comprar activos que han sido subestimados por los mercados por varias razones y que son correspondientemente baratos.

La inversión en situaciones especiales es un negocio arriesgado por naturaleza.

Ejemplo de una situación especial

Una gran empresa pública que transfiera una de sus unidades de negocio a su propia empresa pública crearía una situación especial.

Si el mercado considera que la empresa que pronto se escindirá tiene una valoración más alta en su forma actual que la que tendrá después de la escisión, un inversor podría comprar acciones de la empresa más grande antes de la escisión en un intento de realizar un rápido aumento de precio.

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