Valor de mercado vs. Valor de mercado. Valor intrínseco

Valor intrínseco Vs. Valor de mercado: Una visión general

Si una acción tiene un valor intrínseco significativamente más bajo que su precio actual de mercado, parece una bandera roja de que la acción está sobrevalorada. Pero ese no es necesariamente el caso.

La disparidad entre el valor intrínseco y el precio de mercado se conoce en el mundo de las inversiones como la relación precio/valor contable (P/B):

  • El precio es el valor actual de las acciones según lo establecido por el mercado.
  • El valor contable es el valor intrínseco de las acciones. Es la cantidad que un accionista tendría derecho a recibir, en teoría, si la empresa fuera liquidada.

El precio de mercado de cualquier acción casi nunca es el mismo que su valor contable.

Valor de mercado

El valor de mercado está determinado por la oferta y la demanda. El precio de una acción refleja la demanda actual de la misma. Si hay una fuerte demanda de los inversores por un título en particular, su precio de mercado se elevará por encima de su valor contable.

Llaves para llevar

  • El valor de mercado es el precio actual de las acciones de una empresa.
  • El valor intrínseco es la suma de todos los activos de la empresa menos sus pasivos.
  • La relación precio/valor contable (P/B) es sólo un factor a tener en cuenta para decidir si una acción está sobrevalorada o infravalorada.

Aunque pueda parecer que una acción está sobrevalorada, al menos temporalmente, eso no significa que no deba comprarse o al menos considerarse. La sobrevaloración y la subvaloración son hechos cotidianos.

El objetivo de cualquier inversor es comprar barato y vender caro. Si un inversor cree que es muy probable que una acción se pueda vender en el futuro por un precio más alto que su precio actual de mercado, puede ser una excelente inversión, independientemente del valor intrínseco actual de la empresa.

Valor intrínseco

El valor intrínseco, o valor contable, es el total de los activos de una empresa menos el total de sus pasivos.

Parece un cálculo bastante sencillo. Una empresa puede ser dueña de un edificio de oficinas, un parque temático o un casino. Probablemente ha pedido prestado una cierta cantidad de dinero.

El valor intrínseco no es un número totalmente fiable o, para el caso, estable.

¿Pero cuánto valen sus patentes o sus derechos de autor, por ejemplo? ¿O sus activos intangibles como el fondo de comercio o el reconocimiento de marcas?

Los comerciantes son conscientes de que el valor contable no es un número completamente fiable o, para el caso, estable. Un escándalo caliente puede destruir mucha buena voluntad o reconocimiento de la marca. El valor de los activos físicos de una empresa puede cambiar con la economía, con los gustos de los consumidores o con el tiempo.

Consideraciones especiales

La relación P/B es sólo una medida de la valoración del patrimonio. Los analistas suelen examinar una empresa y el precio de sus acciones desde varios ángulos en un esfuerzo por obtener la evaluación más precisa de su valor genuino.

Una buena medida de evaluación complementaria a una comparación P/B es la relación de rendimiento del capital (ROE). Esta es una indicación de la eficiencia con que una empresa utiliza su capital social para generar beneficios adicionales.

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